丰润杯·2025因子先锋赛
比赛时间： -
细微捕捉机遇，因子引领增长
主办方：丰润恒道
比赛介绍
## **赛事介绍**
在 A 股浩瀚的潮汐里，每一道逐笔、每一跳 tick、每一笔订单，都是尚未命名的 Alpha。
**丰润恒道**——这艘以“丰沛智慧，润泽财富”为旗的量化方舟，已静静航行十载。我们只做一件事：把市场的微光，熬成客户账户里长明的灯火。
**我们为你备下**:
* 国内稀缺的逐笔成交、tick 快照、委托订单三源合一，任你自由降频、蒸馏、重组，炼成独一无二的日频因子；
* 日频收益序列，专业因子分析架构，让信号本身在统计的镜子前纤毫毕现；
* 公榜、私榜滚动评估，用尚未写就的未来给因子做一次“盲测体检”。
**你只需带来**：
* 一把尚未出鞘的“思想之刃”——它可以是订单流失衡、快照隐波，也可以是盘口矩形的奇异值分解；
* 一颗敢于“大胆假设，小心求证”的数理之心——我们相信，最好的日频 Alpha 往往诞生于凌晨四点的白板与公式。
90 天，好因子即可从纸面跃入实盘，你的名字将随 IC、IR 刻进丰润策略库，与全球同好共享长期复利。
登船吧——下一颗永昼的日频 Alpha，等你写成。
**入门指南**
- **技术工作坊**：平台资深工程师手把手演示 API 调用、三源数据结构、降频最佳实践，60 分钟让你从“看不懂订单簿”到“写得出因子”。
- **模板 Notebook**: 我们已把数据读取、因子蒸馏、IC 计算、中性化、评估报告做成可一键运行的模板，供你直接“站在甲板”上远眺海图。
- **线上答疑会**: 我们将在赛程中安排资深投研专家进行线上讲座与答疑，分享行业前沿动态。
船票已备好，风帆已升起。把电脑打开，让因子先启航——我们在这片潮汐尽头，等你把下一束微光，写成永昼。
## **数据说明**
本次竞赛提供高质量的A股市场历史行情数据，具体如下：
* **股票池**：覆盖中证1000、中证800及中证2000指数在历史相应时间点的成分股。
* **时间范围**：训练集为2020年1月1日至2024年12月31日；测试集为2025年1月1日至2025年12月31日。
* **数据频率**：订单流、逐笔及tick级别数据。
* **数据内容**：除开高低收、成交量、成交额外，还包括订单簿、逐笔成交等微观结构字段，用于构造因子。
## **模版代码**
<!-- 以下内容仅在源码可见，网页/渲染不显示
本次竞赛采用”**高频因子低频化**”的方式，平台提供高频数据，参赛者构建日频因子并提交。主办方将提供如下多个模版代码供参赛者参考：
* 用SQL计算日间波动率，参考 demo\_sql.ipynb。
* 用python计算盘口流动性因子，参考 demo\_spread.ipynb。
* 利用特征工程和机器学习算法构建AI因子，参考 demo\_ai.ipynb。
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## **赛程安排**
<!-- 以下内容仅在源码可见，网页/渲染不显示
### **阶段一：宣传**
* **时间**：2025年10月1日
* **宣讲会**：邀请专家老师进行宣讲，分享量化实战经验、解读赛题、介绍实习文化。
* **校园合作推广**：联动其他高校就业办、相关院系及学生社团等，深度覆盖潜在参赛人群。联系院系包括但不限于数学系，物理系，计算机系，金融系等。活动开始前提前与学院负责老师沟通，得到学院支持（有往来沟通记录）。
* **报名和组队**：提前建立联系群问答，宣讲当日上线官网开放报名渠道，并通过官方社群（微信/QQ群）帮助选手寻找队友；报名截止日为“**2025-10-14 21:00:00**”。
### **阶段二：比赛阶段**
* **时间周期**：2025年10月1日 - 2025年11月15日。
* **运行机制**：
* 以**2025年10月15日 00:00:00**作为**截止日期**。
* **在截止日期前**，参赛队伍可利用平台提供的数据开发因子并按照规范提交代码，平台会使用**验证集数据**构建对应的因子数据并打分实时更新排名，以队伍最好的一次得分进行展示在”**公榜（Public Leaderboard）**”上；同时，参赛队伍可以选择和替换总计不超过3个因子作为截止日后的候选因子。
* **在截止日期后**，参赛者将**不允许修改候选因子的构建代码**；平台在**2025年10月15日至2025年11月15日期间**的每个交易日盘后，会根据参赛者提供的代码增量构建因子数据，每日计算得分排名，并以队伍最好的一次得分进行展示在”**私榜（Private Leaderboard）**”上。
* **线上技术工作坊**：由合作平台方工程师主讲，详细介绍平台功能、API使用、数据结构及因子分析框架。
* **账号与数据发放**：向所有成功报名的队伍发放比赛专用账号，开放数据访问权限。
* **验证集数据**：选择**2025年1月1日至2025年8月30日中部分交易日的1分钟数据**作为验证集数据。
* **中期答疑会**：赛程中段安排一次线上Q&A，解答选手在研究中遇到的共性问题。
### **阶段三：颁奖**
* **时间**：2025年11月20日
* **颁奖典礼**： 线下举行隆重的颁奖典礼，邀请所有嘉宾、评委与选手共同参与。
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## **评估**
<!-- 以下内容仅在源码可见，网页/渲染不显示
### **公榜与私榜评估指标**
本竞赛公榜（Public Leaderboard）与私榜（Private Leaderboard）阶段的排名将完全基于量化评估。评估分为两个步骤：数据检测和得分计算。
1. **数据检测**：您提交的因子必须首先通过以下所有检测，否则将被视为无效提交。
* **数据列检查**：因子数据文件必须且仅包含三列：`date` (交易日), `instrument` (股票代码), `factor` (因子值)。
* **交易日完整性检查**：因子数据不能缺失所要求时间范围内的任何一个交易日。
* **因子覆盖度检查**：在每个交易日，因子值缺失率不得高于 **40%**。
2. **数据处理**：通过数据检测后，系统会将您的因子数据与 BARRA 风险因子进行回归取残差作为新的因子，剔除风格因子的影响。
3. **最终得分**：最终，系统将基于您的因子值计算**IC均值、ICIR、夏普比率、换手率**等指标，并按照以下公式计算最终得分：
$$
Score = 0.3 \times f(RankIC_{mean}) + 0.3 \times f(RankIC_{IR}) + 0.2 \times f(SR) + 0.2 \times f(Turnover)
$$
各指标定义及量纲统一方式如下：
* **$RankIC_{mean}$**：Rank IC均值。该指标通过计算每日因子值与未来收益率的斯皮尔曼秩相关系数，并在时间序列上取均值而来，用于衡量因子的预测能力。为防止过度优化，采用以下函数将其映射至 [0, 100] 区间，IC = 0.012 时得分约为60。
$$
f(x)= 100\sqrt[9]{|x|}
$$
* **$RankIC_{IR}$**：Rank IC的均值与标准差之比，用于评估因子预测能力的稳定性。使用Sigmoid函数将其约束至 [0, 100] 区间，IR = 1 时得分约为60。
$$
f(x)=\frac{100}{1+e^{-0.4|x|}}
$$
* **$SR$**：夏普比率（多空组合），衡量风险调整后的收益。同样通过Sigmoid函数映射至 [0, 100] 区间，SR = 0.1 时得分约为60。
$$
f(x)=\frac{100}{1+e^{-4x}}
$$
* **$Turnover$**：换手率，值越低代表交易成本越低，得分越高。该指标本身介于 [0, 1] 之间，通过线性变换进行归一化。
$$
f(x)=100(1-x)
$$
-->
### **提交文件**
在本次比赛中，您只需要按照**模版代码**里的例子，将因子构建代码写在**main**函数中并提交，平台会自动运行生成因子数据，计算得分并实时公布。但需要注意，要保证**main**函数的返回数据格式应遵循特定格式，比如：
| date | instrument | factor |
|------------|------------|-------|
| 2023-01-03 | 000001.SZ | 0.05 |
| 2023-01-03 | 000002.SZ | -0.12 |
| ... | ... | ... |
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## **赛事奖励**
* **TODO: 奖金确认？**
* **TODO: 实习OFFER确认？**
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## **代码要求**
本次竞赛为代码竞赛，所有提交必须通过合作的线上量化平台完成。为保证竞赛公平性，您的代码需满足以下条件：
* **平台提交**: 所有因子生成代码必须在指定的线上平台Notebook环境中运行并提交。
* **运行时长限制**: CPU Notebook <= 9 小时。
* **禁止访问外部网络**: 为防止信息泄露和使用未来数据，Notebook的互联网访问权限将被禁用。
* **外部数据**: 禁止使用未经官方许可的任何外部数据。
* **最终提交**: 您提交的必须是可以自动运行并生成因子文件的代码，而非因子数据文件本身。
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## **竞赛规则**
* **团队规模**: 每支队伍人数为1-3人，每位选手只能加入一支队伍。
* **知识产权**: 参赛作品（代码、报告等）的知识产权归参赛队伍所有。主办方对所有作品拥有非商业性的评审、展示和宣传权利。对于获奖的优秀因子，主办方在同等条件下拥有优先的商业合作洽谈权。
* **诚信竞赛**: 严禁任何形式的抄袭、作弊或共享代码行为。一经发现，将立即取消该队伍的参赛资格。
* **最终解释权**: 本赛事所有规则的最终解释权归鸣熙资本大赛组委会所有。
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## **竞赛支持**
* **官方交流社群**：建立赛事官方微信/QQ群，用于日常通知发布、技术问题解答和选手间交流。
* **FAQ文档**：在官网建立持续更新的“常见问题解答”页面。
* **学术资源**：提供经典的因子研究论文列表，供选手参考。
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