华泰杯2025年因子比赛

## **赛事介绍** 在现代量化投资领域，阿尔法因子 (Alpha Factor) 是获取超额收益的核心。一个有效的因子，能够从海量、嘈杂的市场数据中精准地预测未来股价的动向。对于像华泰期货这样的金融机构而言，持续不断地挖掘、迭代高质量的因子，是保持投资策略领先地位的关键。 华泰期货有限公司成立于1994年，是中国最早成立的期货公司之一，注册资本29.39亿元，净资产超过90亿元，是国内资本实力最雄厚的期货公司之一。公司总部位于广州，在全国设有40多家分支机构，并拥有华泰证券（股票代码：601688）作为控股股东。华泰期货业务范围覆盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等多个领域，并已连续多年获得行业AA类评级。公司秉承“以客户为中心，以市场为导向”的经营理念，高度重视量化投资与金融科技的发展，致力于通过先进的技术手段提升投资研究能力和风险管理水平。目前，华泰期货已构建了完善的量化投研体系，覆盖量化策略开发、因子挖掘、风险模型、算法交易等多个环节。 我们相信，最卓越的投资思想往往源于开放的探索与协作。因此，我们选择通过本次“华泰期货杯·2025年因子比赛”，开放真实的、高颗粒度的市场数据，邀请全球顶尖高校的人才与我们共同迎接这一挑战。 在本次比赛中，您将有机会接触到稀缺、高质量的A股市场分钟级行情数据。您的任务是利用这些数据，构建一个能够预测未来股票收益的创新因子。您的因子模型将在两个阶段进行评估：首先是在历史数据上进行回测的“公榜”得分，然后是在全新的、动态更新的市场数据上进行模拟的“私榜”得分，以确保您的策略在真实世界中的稳健性。 通过本次竞赛，您将获得处理大规模金融时序数据的宝贵实战经验，深入理解市场微观结构，并直面顶级量化机构在日常研究中遇到的真实挑战。我们期待看到参赛者们应用创新的方法，解决这个充满挑战且激动人心的量化投资难题。 **入门指南** 为了帮助参赛者更好地准备，我们与合作的线上量化平台共同准备了一系列入门资源： * **技术工作坊**：由平台方工程师主讲，详细介绍平台功能、API使用、数据结构及因子分析框架。 * **模版代码**：我们将提供一个包含数据读取、因子构建范例和评估流程的核心代码 Notebook，帮助您快速上手。 * **线上答疑会**：我们将在赛程中安排资深投研专家进行线上讲座与答疑，分享行业前沿动态。 --- ## **数据说明** 本次竞赛提供高质量的A股市场历史行情数据，具体如下： * **股票池**: 中证500指数在历史相应时间点上的成分股。 * **时间范围**: 2023年1月1日至2024年12月31日。 * **数据频率**: 1分钟级别K线及盘口快照数据。 * **数据内容**: 包含开、高、收、低、成交量、成交额以及买卖盘口等字段。 --- ## **模版代码** 本次竞赛采用”**高频因子低频化**”的方式，平台提供高频数据，参赛者构建日频因子并提交。主办方将提供如下多个模版代码供参赛者参考： * 用SQL计算日间波动率，参考 demo_sql.ipynb。 * 用python计算盘口流动性因子，参考 demo_spread.ipynb。 * 利用特征工程和机器学习算法构建AI因子，参考 demo_ai.ipynb --- ## **赛程安排** ### **阶段一：宣传** * **时间**：2025年9月15日 * **宣讲会**：邀请专家老师进行宣讲，分享量化实战经验、解读赛题、介绍实习文化。 * **校园合作推广**：联动其他高校就业办、相关院系及学生社团等，深度覆盖潜在参赛人群。联系院系包括但不限于数学系，物理系，计算机系，金融系等。活动开始前提前与学院负责老师沟通，得到学院支持（有往来沟通记录）。 * **报名和组队**：提前建立联系群问答，宣讲当日上线官网开放报名渠道，并通过官方社群（微信/QQ群）帮助选手寻找队友；报名截止日为“**2025-10-14 21:00:00**”。 ### **阶段二：比赛阶段** * **时间周期**：2025年9月15日 - 2025年11月15日。 * **运行机制**： * 以**2025年10月15日 00:00:00**作为**截止日期**。 * **在截止日期前**，参赛队伍可利用平台提供的数据开发因子并按照规范提交代码，平台会使用**验证集数据**构建对应的因子数据并打分实时更新排名，以队伍最好的一次得分进行展示在”**公榜（Public Leaderboard）**”上；同时，参赛队伍可以选择和替换总计不超过3个因子作为截止日后的候选因子。 * **在截止日期后**，参赛者将**不允许修改候选因子的构建代码**；平台在**2025年10月15日至2025年11月15日期间**的每个交易日盘后，会根据参赛者提供的代码增量构建因子数据，每日计算得分排名，并以队伍最好的一次得分进行展示在”**私榜（Private Leaderboard）**”上。 * **线上技术工作坊**：由合作平台方工程师主讲，详细介绍平台功能、API使用、数据结构及因子分析框架。 * **账号与数据发放**：向所有成功报名的队伍发放比赛专用账号，开放数据访问权限。 * **验证集数据**：选择**2025年1月1日至2025年8月30日中部分交易日的1分钟数据**作为验证集数据。 * **中期答疑会**：赛程中段安排一次线上Q&A，解答选手在研究中遇到的共性问题。 ### **阶段三：颁奖** * **时间**：2025年11月20日 * **颁奖典礼**： 线下举行隆重的颁奖典礼，邀请所有嘉宾、评委与选手共同参与。 --- ## **评估** ### **公榜与私榜评估指标** 本竞赛公榜（Public Leaderboard）与私榜（Private Leaderboard）阶段的排名将完全基于量化评估。评估分为两个步骤：数据检测和得分计算。 1. **数据检测**：您提交的因子必须首先通过以下所有检测，否则将被视为无效提交。 * **数据列检查**：因子数据文件必须且仅包含三列：`date` (交易日), `instrument` (股票代码), `factor` (因子值)。 * **交易日完整性检查**：因子数据不能缺失所要求时间范围内的任何一个交易日。 * **因子覆盖度检查**：在每个交易日，因子值缺失率不得高于 **40%**。 2. **数据处理**：通过数据检测后，系统会将您的因子数据与 BARRA 风险因子进行回归取残差作为新的因子，剔除风格因子的影响。 3. **最终得分**：最终，系统将基于您的因子值计算**IC均值、ICIR、夏普比率、换手率**等指标，并按照以下公式计算最终得分： $$ Score = 0.3 \times f(RankIC_{mean}) + 0.3 \times f(RankIC_{IR}) + 0.2 \times f(SR) + 0.2 \times f(Turnover) $$ 各指标定义及量纲统一方式如下： * **$RankIC_{mean}$**：Rank IC均值。该指标通过计算每日因子值与未来收益率的斯皮尔曼秩相关系数，并在时间序列上取均值而来，用于衡量因子的预测能力。为防止过度优化，采用以下函数将其映射至 [0, 100] 区间，IC = 0.012 时得分约为60。 $$ f(x)= 100\sqrt[9]{|x|} $$ * **$RankIC_{IR}$**：Rank IC的均值与标准差之比，用于评估因子预测能力的稳定性。使用Sigmoid函数将其约束至 [0, 100] 区间，IR = 1 时得分约为60。 $$ f(x)=\frac{100}{1+e^{-0.4|x|}} $$ * **$SR$**：夏普比率（多空组合），衡量风险调整后的收益。同样通过Sigmoid函数映射至 [0, 100] 区间，SR = 0.1 时得分约为60。 $$ f(x)=\frac{100}{1+e^{-4x}} $$ * **$Turnover$**：换手率，值越低代表交易成本越低，得分越高。该指标本身介于 [0, 1] 之间，通过线性变换进行归一化。 $$ f(x)=100(1-x) $$ ### **提交文件** 在本次比赛中，您只需要按照**模版代码**里的例子，将因子构建代码写在**factor_generate**函数中并提交，平台会自动运行生成因子数据，计算得分并实时公布。但需要注意，要保证**factor_generate**函数的返回数据格式应遵循特定格式，比如： | date | instrument | factor | | :--- | :--- | :--- | | 2023-01-03 | 000001.SZ | 0.05 | | 2023-01-03 | 000002.SZ | -0.12 | | ... | ... | ... | --- ## **赛事奖励** * **TODO: 奖金确认？** * **TODO: 实习OFFER确认？** --- ## **代码要求** 本次竞赛为代码竞赛，所有提交必须通过合作的线上量化平台完成。为保证竞赛公平性，您的代码需满足以下条件： * **平台提交**: 所有因子生成代码必须在指定的线上平台Notebook环境中运行并提交。 * **运行时长限制**: CPU Notebook <= 9 小时。 * **禁止访问外部网络**: 为防止信息泄露和使用未来数据，Notebook的互联网访问权限将被禁用。 * **外部数据**: 禁止使用未经官方许可的任何外部数据。 * **最终提交**: 您提交的必须是可以自动运行并生成因子文件的代码，而非因子数据文件本身。 --- ## **竞赛规则** * **团队规模**: 每支队伍人数为1-3人，每位选手只能加入一支队伍。 * **知识产权**: 参赛作品（代码、报告等）的知识产权归参赛队伍所有。主办方对所有作品拥有非商业性的评审、展示和宣传权利。对于获奖的优秀因子，主办方在同等条件下拥有优先的商业合作洽谈权。 * **诚信竞赛**: 严禁任何形式的抄袭、作弊或共享代码行为。一经发现，将立即取消该队伍的参赛资格。 * **最终解释权**: 本赛事所有规则的最终解释权归黑翼资产大赛组委会所有。 --- ## **竞赛支持** * **官方交流社群**：建立赛事官方微信/QQ群，用于日常通知发布、技术问题解答和选手间交流。 * **FAQ文档**：在官网建立持续更新的“常见问题解答”页面。 * **学术资源**：提供经典的因子研究论文列表，供选手参考。