大类资产ETF轮动复合排序策略

策略思想

1. 策略思路

该策略主要针对8只大类资产ETF，通过多因子筛选与动态调仓实现投资。核心因子包括25天趋势评分（年化收益率 × R²）与10日/5日均线比，两者之和为综合评分。每日检查持仓：若持有的ETF的18日涨跌幅超16%，即触发止盈清仓；随后从剩余标的中选综合评分最高的1只全仓买入。

2. 策略介绍

• 趋势评分：利用25天的收盘价数据，通过回归模型计算年化收益率并结合R²来衡量趋势的稳定性。

- 均线比：10日均线与5日均线的比值用于判断短期趋势的强弱。

• 止盈机制：18日涨跌幅超过16%即认为趋势过热，进行止盈操作。

- 动态调仓：每个交易日根据最新的综合评分进行持仓调整，确保持有表现最优的资产。

3. 策略背景

量化投资中，ETF轮动策略是一种常见的方法，通过在不同资产之间进行切换以追求较高的收益。该策略利用多因子模型，通过趋势评分和短期均线比来进行资产筛选和调仓，力图在市场波动中获取收益。

策略优势

1. 综合因子筛选：

- 结合趋势评分和均线比，能够同时考虑长期趋势稳定性和短期价格动量，为投资决策提供更加全面的视角。

1. 动态调仓机制：

- 根据市场变化及时调整持仓，力求在不同市场环境中保持灵活性和收益最大化。

1. 风险控制：

- 通过止盈策略，及时锁定收益，防止回撤过大。

1. 简单易行：

- 策略规则明确，计算复杂度适中，适合不同规模的投资者应用。

策略风险

1. 市场风险：

- ETF轮动策略依赖于市场趋势的持续性，若市场频繁震荡或趋势不明确，策略可能失效。

1. 模型风险：

- 趋势评分和均线比等因子模型在一定条件下可能失效，尤其在极端市场条件下。

1. 操作风险：

- 多因子策略需频繁调仓，可能面临交易成本增加和流动性不足等问题。

1. 数据风险：

- 策略依赖于历史数据进行因子计算，数据质量或延迟可能影响策略效果。

针对以上风险，建议投资者在应用策略时结合自身风险承受能力进行适当的调整和优化。