小市值低价业绩增长三因子选股

本策略在沪深主板与北交所个股中挖掘被市场忽视的小盘成长股。股票池先做基础清洗：剔除 ST 股与当日停牌股，要求上市满 365 个交易日以上、市盈率 TTM 为正（即已实现盈利），并把流通市值上限锁定在 25 亿元，聚焦流动性尚可但关注度偏低的小市值区间。在此基础上构建三因子截面打分模型：流通市值排名权重 0.5，收盘价排名权重 0.3，每股收益同比增长率的反向排名权重 0.2。三个维度分别刻画规模效应、低价弹性与业绩改善，综合得分越低代表标的越符合“小市值 + 低价 + 业绩向上”的画像。交易规则上，每个调仓日按综合得分升序选取前 10 只标的等权买入，每 3 个交易日调仓一次，以此在捕捉小盘股超额收益的同时通过分散持仓和相对高频的轮动来控制个股风险。手续费按买入万三、卖出千一点三（含印花税）、单笔最低 5 元计提。适用于 A 股全市场小市值风格轮动，风格切换至大盘时可能出现明显回撤。