双低因子可转债策略:年化收益率(17.56%)
一个经典的双低可转债策略,具体两个因子为可转债价格和转股溢价率。
可转债价格低:根据转债强赎条款,正股在连续30个交易日中,至少有15个交易日收盘价超过转股价130%,上市公司有权对发行的转债提前赎回。因此,130元以上属于中高价转债,115以下属于低价,但要结合正股溢价率高低来考虑。
转股溢价率低:转股溢价率是转股价格相对其转股价值的溢价率,溢价率低的转债与正股的关联系越强,即正股涨则转债涨。一般来说,转股溢价率在10%以内算比较低。
本策略持有15只标的,按双低因子升序排序,过滤掉剩余余额不足1.5亿和剩余时间不足120天的可转债。 然后持有5天进行轮仓。
概要
核心指标
- 累计收益率:
98.75%
- 年化收益率:
17.56%
- 基准收益率:
-26.5%
- 阿尔法:
0.19
- 夏普比率:
0.98
- 最大回撤:
22.9%
源码
绩效
持仓详情
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| 当日市值 | |
2025-07-04 |
神马转债(110093.SH) |
124.44735714286 |
140 |
4 |
123.86 |
17340.4 |
-82.23/-0.472% |
2025-07-04 |
齐鲁转债(113065.SH) |
129.53885 |
200 |
4 |
129.89 |
25978 |
70.23/0.271% |
2025-07-04 |
希望转债(127015.SZ) |
108.94266666667 |
240 |
4 |
110.39 |
26493.6 |
347.36/1.329% |
2025-07-04 |
海亮转债(128081.SZ) |
112.82090909091 |
220 |
44 |
118.2 |
26004 |
1183.4/4.768% |
2025-07-04 |
友发转债(113058.SH) |
123.83715 |
200 |
24 |
129.29 |
25858 |
1090.57/4.403% |
2025-07-04 |
鹰19转债(110063.SH) |
111.51818181818 |
220 |
49 |
115.33 |
25372.6 |
838.6/3.418% |
2025-07-04 |
利群转债(113033.SH) |
112.78956521739 |
230 |
54 |
111.38 |
25617.4 |
-324.2/-1.25% |
2025-07-04 |
诺泰转债(118046.SH) |
111.37338095238 |
210 |
59 |
115.9 |
24339 |
950.59/4.064% |
2025-07-04 |
中装转2(127033.SZ) |
77.117705882353 |
340 |
159 |
87.47 |
29739.8 |
3519.78/13.424% |
2025-07-04 |
帝欧转债(127047.SZ) |
89.910071428571 |
280 |
159 |
127.5 |
35700 |
10525.18/41.808% |
交易详情
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2025-07-01 |
浦发转债(110059.SH) |
卖 |
-230 |
112.95 |
-25978.5 |
¥7.79 |
652.74 |
2025-07-01 |
首华转债(123128.SZ) |
卖 |
-210 |
114.97 |
-24143.7 |
¥7.24 |
-19.85 |
2025-07-01 |
白电转债(113549.SH) |
卖 |
-150 |
131.3 |
-19695 |
¥5.91 |
925.87 |
2025-07-01 |
希望转债(127015.SZ) |
买 |
240 |
108.91 |
26138.4 |
¥7.84 |
0 |
2025-07-01 |
齐鲁转债(113065.SH) |
买 |
200 |
129.5 |
25900 |
¥7.77 |
0 |
2025-07-01 |
神马转债(110093.SH) |
买 |
140 |
124.41 |
17417.4 |
¥5.23 |
0 |
2025-06-24 |
希望转债(127015.SZ) |
卖 |
-230 |
108.23 |
-24892.9 |
¥7.47 |
-547.17 |
2025-06-24 |
广大转债(118023.SH) |
卖 |
-140 |
129.21 |
-18089.4 |
¥5.43 |
-113.26 |
2025-06-24 |
首华转债(123128.SZ) |
买 |
210 |
115.03 |
24156.3 |
¥7.25 |
0 |
2025-06-24 |
白电转债(113549.SH) |
买 |
150 |
125.09 |
18763.5 |
¥5.63 |
0 |