因子筛选大盘股策略

策略思想

1. 策略思想

• 该策略基于换手率、成交量和基本面因子，持有5只股票，每日根据预测得分更换1只股票。倾向选择大盘股，并排除科创板股票。

1. 策略介绍

• 基于因子的量化策略通常会选取若干反映公司不同维度表现的因子，这些因子可能涵盖技术面、基本面、财务数据等多个方面。策略通过综合考虑这些因素的影响，来筛选出符合预期表现的股票，进行买卖操作。

1. 策略背景

• 因子投资起源于对金融市场中一些“因子”的深刻理解，并利用这些因子实现更科学和理性的投资决策。比如，换手率、成交量和公司的基本面数据都是反映市场活跃度和公司质地的重要指标。

策略优势

1. 多因子稳定选股：

- 基于换手率、成交量和基本面综合考量，更全面剖析个股，确保优质股票进入组合，提升每只股票的上涨概率。

1. 适应市场变化：

- 每日更新预测得分并调整持仓，灵活应对市场变化，优化组合表现。

1. 分散风险：

- 尽管持仓数量有限（5只），但通过每日更新得分更换个股，可分散个股层面风险，在一定程度上降低单只股票带来的影响。

策略风险

1. 市场风险:

- 由于策略主要倾向于选取大盘股，虽然大盘股波动小，但在全市场重大波动时可能仍会受较大影响。因此策略需注意整体市场的系统性风险。
- 成因分析: 当市场波动剧烈时，即便是大盘股也难以避免波动带来的损失。
- 预估损失: 可能出现较大的净值回撤，风险较高时可能达到10-20%。

1. 个股风险:

- 策略通过换手率、成交量、基本面等因子选股，但每个因子能反映的信息有限，个股黑天鹅事件仍无法完全规避。
- 成因分析: 个股因特殊事件（例如财务造假、管理层变动等）导致股价出现异常波动。
- 预估损失: 由于持仓股票有限（5只），个股重大事件可能导致持仓显著跌幅，影响整体收益。

1. 操作风险:

- 每日更换股票操作频繁，可能因操作失误或交易不顺等导致损失。
- 成因分析: 由于调整频繁，买入或卖出交易未按预期执行，例如价格剧烈波动、流动性不足等影响交易执行。
- 预估损失: 操作风险一般难以量化，但应视市场情况做好流动性管理和操作风控。