现金流含量精选策略

基于经营现金含量因子的A股盈利质量精选策略。每个交易日先剔除ST、风险警示、停牌、上市不足一年的股票，并过滤收盘价异常及一字涨跌停等不可成交标的，仅保留净利润TTM为正的标的，在全市场范围内按昨日总市值升序选出市值最小的500只股票作为候选池（不设板块限制，含北交所），再于池内按截至昨日的经营活动现金流量净额TTM与净利润TTM之比（现金含量）降序排序，选取现金含量最高的5只等权持有，每4个交易日调仓一次。策略逻辑是高现金含量说明账面利润有真金白银的现金流支撑、盈利质量高，可有效甄别利润注水与财务造假风险。信号全部基于昨日收盘数据、次日开盘执行，严格规避未来函数。手续费按买卖双向0.03%/0.13%计提，初始资金100万元，适合注重盈利真实性、偏好质量防御的投资者。