反转与基本面结合策略

策略思想

1. 策略思想

• 这个策略的核心思想是从固定的股票池中挑选出5只股票，使用反转和基本面因子来对这些股票进行排序，并且在1到3天内进行一只股票的调换。策略排除了科创板股票。

1. 策略介绍

• 反转策略的理论基础是在证券市场中，价格总是呈现出一定的惯性，过去表现不佳的股票可能会在未来表现优异，反之亦然；基本面因子则通常通过股票的财务报表数据如市盈率、净利润等来进行筛选，不同因子的组合和权重会对股票的评级和排名产生不同的影响。

1. 策略背景

• 反转策略是一种经典的交易策略，基于市场的过度反应理论，即投资者会对信息过度反应，从而导致股票价格相对于其基本面出现过度波动。与之结合基本面因子有助于提高策略的稳定性和收益率，使得在市场回调或震荡时依然能够获得不错的收益。

策略优势

1. 高灵活性：

- 通过反转和基本面因子的结合，策略能够灵活应对市场短期变化。

1. 高收益预期：

- 反转策略历来被认为在短期内有较高的收益预期，配合基本面因子的优选，能够优化收益结构。

1. 有效控制风险：

- 虽然策略频繁换仓，但由于使用了固定股票池，并且每次只换一只股票，可以在一定程度上控制风险。

策略风险

1. 市场风险：

- 由于策略集中在一定数量的股票上，股票市场的大幅波动可能对策略产生较大的影响。

1. 个股风险：

- 策略中每次选取5只股票，个股层面的突发事件会对组合造成较大波动。

1. 操作风险：

- 调仓频率较高，对交易成本和执行效率要求较高，可能面临因交易不够及时而错过最佳买卖时机的风险。