超跌因子选股策略

超跌因子选股策略

策略思想

1. 策略思路

- 该策略基于长期均线的超跌均值回归理论，通过挑选相对250日均线跌幅最大的优质个股，捕捉超跌后的反弹收益。
- 为降低价值陷阱的风险，通过基本面筛选挑选出优质股票。

1. 策略介绍

- 均值回归策略是一种假设市场价格趋势会自发性向长期平均值回归的投资策略。
- 在这个超跌因子选股策略中，利用长期250日均线作为基准来评估当前市场价格的偏离程度。从而寻找那些被过度低估的优质股票进行投资，期望其价格回归到合理区间时获利。

1. 策略背景

- 均值回归理论基于资本市场的短期波动可能被高估，高估或者低估的市场最终会回归其本身的价值。
- 本策略通过结合基本面的过滤条件如市盈率和净资产收益率来规避价值陷阱，并确保选择上市条件优越的股票。

策略优势

1. 识别市场的超调机会

- 策略通过250日均线识别出市场中被大幅低估的股票，具备寻找超调机会的能力。

1. 减少主观判断

- 因为通过因子化选股，减少了主观选择股票的偏差。

1. 风险低廉的基本面支撑

- 通过ROE和PE筛选，确保持有股票有基本面支持，降低持仓风险。

1. 灵活性与接受度高

- 策略简单，灵活配置，可以满足不同风险偏好和需求的投资者。

策略风险

1. 市场风险

- 由于高波动或极端市场情况，导致股票短期内继续超跌而不回归均值，造成较大浮亏。

1. 个股风险

- 筛选出的个股可能因基本面出现恶化而持续走低，从而即便价格回归期更长，风险较大。

1. 交易成本与流动性风险

- 频繁调仓可能会增加交易成本。同时，在选择流动性不佳的小盘股时，可能面临进出不易的问题。

1. 模型风险

- 均值回归假设市场会自发回归均值，但实际可能偏差较大。这种模型风险可能导致实际绩效偏离预期。

为更好的控制风险，投资者应结合市场环境和个股具体情况灵活运用，并适时调整持仓策略，以达到策略的最佳效果。