天利2-创业板-90-y26

策略思想

1. 策略思路

这是一种基于DAI SQL构建的每日排序轮动策略，主要通过计算90日和30日收益及成交量等因子，对股票进行排序筛选，并剔除ST股与异常值。策略核心是通过信号质量筛选出高收益潜力的股票，进行短线高频交易。

2. 策略介绍

该策略主要利用趋势因子（如90日收益、30日收益）和成交量进行预测排名，通过DAI SQL丰富的数据处理能力，提高因子计算的准确性及效率。在每个交易日，策略会根据模型输出的排名，买入排名靠前的股票，持有一日后卖出，以此达到波段投资的目的。

3. 策略背景

策略背景基于市场长期观察的收益动量效应，即价格在一段时间内的走势可能会在一段时间内继续。这一效应鼓励了部分量化投资者对短期排名和动量信号的敏感度，故选择采用短期因子组合进行投资。适合活跃度高、流动性好的股票池。

策略优势

1. 动态适应性强: 策略采用日频重平衡机制，根据每日市场信号迅速调整持仓结构。

1. 高收益潜力: 通过筛选出高排名股票，策略期望在短时间内获得显著收益。
2. 资金利用率高: 在建仓期内等额投入，在非建仓期可放大到1.5倍，以尽可能高效利用资金。
3. 精细风控措施: 剔除ST股、单只最大占比限制、手续费及极端值过滤等措施，极大降低了操作风险。

策略风险

1. 市场风险: 策略面对整体市场风险，包括系统性风险（如市场崩盘）可能影响策略表现。
2. 个股风险: 排名选股策略可能面临选择股价剧烈波动个股的风险。
3. 操作错误风险: 高频操作容易导致操作失误风险，如买卖延迟与技术系统差错。
4. 模型失效风险: 若因子或模型在未来市场中失效，会造成策略预期收益下降。
5. 成本敏感性: 高频交易意味着更高的交易成本，对净收益影响较大，需通过交易成本敏感性检验措施增强鲁棒性。

整体来看，该策略提供一种在活跃市场环境中捕捉短期收益机会的有效方法，其策略模型的有效性和稳定性需要通过长期样本验证及成本控制措施得到进一步检验。