基于宏观风控的轮动策略

本策略基于宏观双时钟框架（增长-通胀时钟与利率-信用时钟）与OVX原油波动率等综合信号，动态触发小盘股、大盘股及黄金ETF的择时交易。策略以风险预算方式分配大类权重，并引入波动率目标化机制控制权益敞口；当多类风险因子同时发出警示时整体降仓以规避系统性回撤；黄金作为避险资产设有高位风控闸门（近10日涨幅超阈值或波动率触发锁仓时暂停开仓）。组合按固定周期再平衡，正常状态下权益类资产满仓运作，极端风险情形下自动降低风险暴露并保留现金。适用于A股权益与商品避险资产的轮动配置场景。