该如何理解单因子分析中的【因子暴露】这一概念

因子暴露
单因子分析
标签: #<Tag:0x00007fc8261fe708> #<Tag:0x00007fc8261fe5c8>

(a1641181638) #1

知乎看了一些讲解,有说是指APT里各个因子的权重;也有说是因子算式具体承载的数据。但,还是看不懂这个图,望大神指点!


(iQuant) #2

因子暴露、因子载荷说的都是一篮子股票组合的某个因子的加权平均值
比如组合中只有A和B股票,权重各0.5,A的市值因子为a, B的市值因子为b 。那么组合的该日因子总暴露为a0.5+b0.5,每天都能算任意因子的组合暴露值。
因子收益是指给定一段时间内,全市场每只股票阶段收益率序列Y和因子X之间的相关系数,也就是单位因子对收益的贡献。
组合收益 = ∑组合因子K的暴露*因子K收益


(gulikaka) #3

从意义上来看就是因子的值