AI量化投资,2018年向好,2019年值得期待

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人工智能
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(iQuant) #1

2018年是艰难的一年,2019年是否会更差?


2018年对投资者来说艰难的一年,未来也许为更难。对AI投资来说,情况是否有所不同?

人工智能量化投资已经不是新鲜事物,2016年宽邦科技就开始大规模的应用海量数据/机器学习/深度学习等AI技术到量化投资,并已经帮助了众多的投资机构和投资者实现AI赋能。很多行业先行者已经在使用AI做量化投资和资产管理,2018年初,中信证券已经落地了宽邦科技的AI量化平台;前不久,平安证券也宣布“在平安资管现有的战略布局中,智能量化投资业务被放在了战略优先地位”。

作为AI赋能投资的一个基础技术提供商,我们最近做了数百万组机器学习训练,生成了超过十万AI投资策略,来研究过去几年AI在投资上的绩效表现。我们抽样了其中一组实验(~1000个策略)的数据如下。

实验构造

  • 通过可视化方式搭建AI选股策略模版,配置策略模版参数
  • 通过高级优化的滚动训练(每年更新策略)和自定义运行配置因子和参数,来自动搜索数海量投资策略

策略收益分布

这里我们主要看看AI在每年上投资效益的表现。如下6个图表,展示了从2013~2018年,每一年AI策略池收益分布情况。从中可以看到,2013年、2014年 AI都表现很好,并且大幅超过市场指数,2015年达到顶峰(2015年牛市顶峰);2016年表现有所下降,但仍有不错的收益,并且绝大部分策略跑赢市场;2017年和2018年很多策略收益为负数。

从中可以看到,2017年,AI表现最差,很多策略并没有跑赢指数;2018年虽然很多策略虽然绝对收益仍然为负,但大部分是超过市场指数,我们仍然可以取得不错的相对收益。

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策略组合收益

我们试验了一个很简单的模型,来测试从策略池组合策略的效果(数据接口已经开放,用户可以在平台复现类似效果):选取过去10个交易日表现好的10个策略持有,每10个交易日更新。
过去6年表现结果如下,其中红色曲线是和中证500对冲后的相对收益,从2012年到2018年,对冲收益达到1800+%,最大回撤不到10%。2017年是其中表现最平凡的一年,几乎没有相对收益。2018年AI仍旧取得非常~50%的相对收益。

总结

对AI量化投资,过去几年都有不错的表现,2018年依然跑赢市场,2019年值得期待。


(qci133) #2

这个试验中,过去10天表现最好的策略选出来,是对未来10天产生收益(这是正常情况),还是对过去的10天产生收益(这就是未来函数了)呢?


(iQuant) #3

那肯定是对未来产生收益啊 :)


(qci133) #4

这就相当赞啦。
话说能够把这个实验代码简化一个简单的模板(完整的策略不需要,我理解原始的代码也不太方便完整发出来),方便大家在这个模板上发挥呀。


(iQuant) #5

好的,我们稍后会做一个简单的模版发出来,供大家参考。


(qci133) #6

那太好了,翘首以盼,夹道欢迎


(iQuant) #12