模型理论随想和纯因子组合构建(会议PPT)-长江证券-20160822
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摘要
模型的形式
典型的股票多因子模型将n 只股票的收益率分解为m 个因子的线性组合和未被因子解释的残留部分,一般形式为:
模型的形式
一个投资组合在因子收益上的分解
“收益分解”v.s“收益预测
只是收益的解释模型,并不包含任何预测信息,汝果欲做预测,功夫还在模型外
正文
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