小市值量价共振策略（带大盘择时）

一、策略核心逻辑

本策略聚焦小市值风格，通过「量价共振+基本面筛选+大盘择时」三层过滤，捕捉短期强势且估值合理的小市值标的，同时规避极端市场风险。

二、股票池筛选

• 范围：主板、创业板，排除科创板、北交所

• 过滤：剔除ST股、停牌股，确保标的流动性与合规性

• 基础要求：上市天数超过252天，保证标的经历完整市场周期

三、选股因子（量价共振+基本面稳健）

1. 成交量因子：20日均量>100万股，且昨日成交量较20日均量翻倍，代表资金关注度快速提升

2. 强势信号：20日内曾出现涨停（收盘价/开盘价>1.095），且连续3日收盘价上涨，确认短期趋势向上

3. 估值约束：PE_TTM处于0-50区间，避免估值过高标的

4. 市值约束：流通市值<500亿，保持小市值风格

四、大盘择时（风险控制）

以上证指数为基准，仅当同时满足以下条件时才持股，否则空仓：

• 5日均线站上20日均线，确认中期趋势向上

• MACD柱为正，代表多头动能充足

• RSI处于30-70区间，避免超买超卖极端行情

五、交易规则

• 调仓周期：每5个交易日调仓一次

• 持股数量：单次持仓15只标的，等权分配仓位

• 卖出规则：不在目标持仓列表中的标的全部清仓

六、回测表现（2025-2026）

• 累计收益率：100.17%

• 年化收益率：84.32%

• 夏普比率：1.77

• 最大回撤：22.77%

• 胜率：67.68%