公示 WEEK3
20260723 BigAlpha 每周公示
比赛 523f9302-5b4b-42bd-bce1-f232e7c74316 本周公示内容，含前 10 因子画像与中证 1000 指数增强策略跟踪。
一、前 10 因子画像
ModelScore 排名前 10 的因子聚合特征。 公布的是聚合特征，以排名匿名标识（Top1 分数最高），不涉及构造逻辑，不披露因子归属。
（1）BARRA 风格暴露
逐日对风格因子做多元回归取纯暴露系数，再对交易日求平均。数值越大表示该风格上正暴露越强。
市值(SIZE) | Beta(BETA) | 动量(MOMENTUM) | 残差波动率(RESVOL) | 非线性市值(SIZENL) | 账面市值比(BTOP) | 流动性(LIQUIDTY) | 盈利收益(EARNYILD) | 成长(GROWTH) | 杠杆(LEVERAGE) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Top1 | -0.1076 | -0.0223 | 0.0887 | -0.2141 | 0.0306 | 0.0797 | -0.2908 | 0.0253 | 0.0045 | -0.0144 |
Top2 | -0.0645 | 0.0085 | 0.0843 | -0.123 | -0.0084 | 0.0346 | -0.1711 | 0.0214 | 0.0141 | -0.0203 |
Top3 | -0.0709 | 0.0039 | 0.0884 | -0.1313 | -0.0157 | 0.0333 | -0.1728 | 0.0241 | 0.0146 | -0.0223 |
Top4 | -0.0579 | 0.0131 | 0.08 | -0.1142 | -0.0009 | 0.0359 | -0.169 | 0.0186 | 0.0135 | -0.0183 |
Top5 | -0.0233 | -0.0057 | 0.0637 | -0.1549 | 0.0018 | 0.0625 | -0.1717 | 0.0196 | 0.0149 | -0.0153 |
Top6 | -0.152 | -0.0635 | 0.0794 | -0.1973 | -0.0051 | 0.1464 | -0.3446 | 0.0033 | -0.0093 | 0.006 |
Top7 | -0.0081 | 0.0015 | 0.0002 | 0.0007 | -0.0115 | 0.0022 | -0.0026 | -0.0001 | -0.0026 | 0.0013 |
Top8 | 0.0107 | 0.0794 | 0.0552 | -0.1249 | 0.0081 | 0.0972 | -0.2036 | 0.0231 | 0.0143 | -0.0171 |
Top9 | 0.0155 | 0.0755 | 0.0584 | -0.1328 | 0.0107 | 0.085 | -0.2109 | 0.0298 | 0.0172 | -0.0247 |
Top10 | -0.0947 | 0.0384 | 0.0768 | -0.1351 | -0.0424 | 0.076 | -0.2361 | 0.0346 | 0.0208 | -0.034 |
（2）行业分布（平均 Rank IC）
因子值与下一期收益在各申万一级行业内的截面 Spearman 相关（Rank IC），对交易日求平均。
国防军工 | 农林牧渔 | 汽车 | 银行 | 美容护理 | 建筑装饰 | 化工 | 煤炭 | 商业贸易 | 计算机 | 综合 | 建筑材料 | 电气设备 | 电子 | 环保 | 食品饮料 | 医药生物 | 家用电器 | 钢铁 | 休闲服务 | 轻工制造 | 机械设备 | 传媒 | 非银金融 | 有色金属 | 石油石化 | 房地产 | 通信 | 纺织服装 | 交通运输 | 公用事业 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Top1 | -0.1163 | -0.0509 | -0.0572 | 0.0145 | -0.069 | -0.0425 | -0.0873 | -0.0321 | -0.0835 | -0.1027 | nan | -0.0494 | -0.1139 | -0.0687 | -0.0651 | -0.0528 | -0.0594 | -0.0379 | -0.0603 | -0.1084 | -0.0555 | -0.0712 | -0.0726 | -0.0724 | -0.0977 | -0.0279 | -0.0386 | -0.0838 | -0.0228 | -0.0453 | -0.0568 |
Top2 | -0.2806 | -0.2169 | -0.2358 | -0.2182 | -0.2545 | -0.1638 | -0.2498 | -0.0864 | -0.2144 | -0.3003 | nan | -0.1633 | -0.3068 | -0.306 | -0.2221 | -0.2217 | -0.2932 | -0.2196 | -0.1318 | -0.2542 | -0.2287 | -0.3074 | -0.2218 | -0.188 | -0.2556 | -0.1737 | -0.1646 | -0.2916 | -0.1488 | -0.1649 | -0.1381 |
Top3 | -0.2866 | -0.2218 | -0.2399 | -0.2224 | -0.255 | -0.1675 | -0.2525 | -0.0853 | -0.2146 | -0.3052 | nan | -0.1661 | -0.311 | -0.3128 | -0.2243 | -0.2247 | -0.2924 | -0.2213 | -0.1406 | -0.2603 | -0.2293 | -0.3112 | -0.2246 | -0.1961 | -0.26 | -0.1793 | -0.161 | -0.3031 | -0.1497 | -0.1648 | -0.14 |
Top4 | -0.2742 | -0.2109 | -0.2303 | -0.2172 | -0.2504 | -0.1575 | -0.2464 | -0.0874 | -0.2095 | -0.2945 | nan | -0.1598 | -0.3 | -0.2987 | -0.2218 | -0.2172 | -0.2924 | -0.2124 | -0.1296 | -0.2484 | -0.2239 | -0.3024 | -0.2173 | -0.1801 | -0.2482 | -0.1693 | -0.1659 | -0.281 | -0.1499 | -0.1662 | -0.1351 |
Top5 | -0.1441 | -0.0948 | -0.0604 | -0.0253 | -0.0767 | -0.059 | -0.0926 | 0.0556 | -0.0958 | -0.1678 | nan | -0.0757 | -0.1633 | -0.1527 | -0.0674 | -0.0491 | -0.1072 | -0.118 | -0.0157 | -0.1687 | -0.0497 | -0.135 | -0.1303 | -0.0622 | -0.106 | -0.0219 | 0.0105 | -0.1594 | -0.0203 | -0.0126 | -0.0149 |
Top6 | -0.0798 | 0.0137 | -0.0122 | 0.081 | -0.0088 | 0.0226 | -0.0301 | 0.0525 | -0.0324 | -0.0516 | nan | 0.0202 | -0.0744 | -0.0417 | -0.0023 | 0.0003 | -0.0228 | 0.0102 | -0.0188 | -0.0499 | 0.0068 | -0.0345 | -0.0278 | -0.0163 | -0.0438 | 0.0163 | 0.037 | -0.0563 | 0.0302 | 0.0296 | 0.0112 |
Top7 | 0.0016 | 0.0293 | -0.0029 | 0.0197 | 0.0687 | 0.0406 | 0.0022 | -0.0051 | 0.0208 | -0.0021 | nan | -0.0009 | 0.0122 | 0 | -0.0124 | 0.0165 | -0.0024 | -0.0288 | -0.0004 | -0.0523 | 0.0273 | -0.0081 | -0.0032 | 0.0233 | -0.0018 | -0.0465 | 0.0093 | 0.0013 | -0.0211 | -0.013 | 0.008 |
Top8 | -0.119 | -0.101 | -0.0675 | -0.1186 | -0.1111 | -0.07 | -0.116 | -0.0765 | -0.1016 | -0.1347 | nan | -0.0886 | -0.1348 | -0.1414 | -0.1527 | -0.0925 | -0.1387 | -0.0763 | -0.0114 | -0.148 | -0.1059 | -0.1324 | -0.0899 | -0.0638 | -0.0754 | -0.0993 | -0.0855 | -0.0964 | -0.0763 | -0.0767 | -0.0537 |
Top9 | -0.1066 | -0.1007 | -0.0657 | -0.1187 | -0.0999 | -0.0702 | -0.1141 | -0.0789 | -0.1064 | -0.1361 | nan | -0.0991 | -0.1334 | -0.1413 | -0.1458 | -0.0966 | -0.1389 | -0.0732 | -0.0186 | -0.152 | -0.1064 | -0.1339 | -0.0947 | -0.0647 | -0.0786 | -0.0991 | -0.0817 | -0.0904 | -0.07 | -0.076 | -0.0516 |
Top10 | -0.204 | -0.1845 | -0.1855 | -0.1354 | -0.212 | -0.1456 | -0.2202 | -0.0786 | -0.1783 | -0.2378 | nan | -0.1499 | -0.2678 | -0.2368 | -0.2073 | -0.1941 | -0.2357 | -0.1879 | -0.1553 | -0.2301 | -0.2183 | -0.2326 | -0.1948 | -0.1475 | -0.2213 | -0.173 | -0.1483 | -0.2447 | -0.125 | -0.1291 | -0.1115 |
三、中证 1000 指数增强策略跟踪
以 ModelScore 前 100 个因子按回归重要性合成信号，在成分股内超配高分股、低配低分股（w ∝ w_b·exp(θ·score)，θ=1），由 bigtrader 引擎回测，跟踪误差约束 5% 以内。
相对基准的超额指标
指标 | 数值 | 说明 |
|---|---|---|
累计超额收益 | -0.64% | 相对中证 1000 的累计 alpha |
信息比率 (IR) | 0.0965 | 年化超额收益 / 跟踪误差 |
年化超额收益 | 2.51% | — |
跟踪误差 | 26.05% | 年化 |
超额最大回撤 | -23.09% | 超额收益的最大回撤 |
日胜率 | 51.63% | 日超额为正的比例 |
增量贡献 | ▲ +0.6069 | 新一轮因子加入后 IR 的变化 |
收益曲线
为避免暴露回测时间周期，此处仅展示相对基准的超额与相对强弱曲线（X 轴为交易日序号），不公示组合/基准的绝对净值。
指增策略的持续改善是比赛质量的直观体现——优质新因子应推动 IR 上升；若未能提升也会如实呈现，形成正向反馈。