价格数据为什么会采用后复权数据?


#1

参考了获取数据的文档, https://bigquant.com/docs/data_history_data.html
发现股票的行情价格数据采用的后复权方式,为什么要采用后复权呢?这样的价格回测会不会有问题?


(达达) #2

前后复权回测结果应该基本一致~只是实盘下单的时候价格不能用后复权吧


(华尔街的猫) #3

因为股票会有分红派息,因此直接拿价格做回测是不准确的,我们需要对其进行复权处理。复权包含两种方式:

前复权:最后一天的价格不变,根据分红除权数据处理之前的价格数据;绝大多数股票中默认的都是向前复权,因为这样,最新价是实际价,不影响看盘;

后复权:上市第一天的价格不变,根据分红配股数据处理之后的价格数据,因此会导致最后一天的价格显示出来不是实际成交价。如果计算收益率,则后复权更准确,前复权有偏差。例如经常分红的基金,前复权会导致负数出现。

因此,一般采用后复权,这样计算的收益率才是相对正确的,而且查看收益率也很直观。后复权唯一不好的一点正如楼上所述:如果和实盘对接,需要根据复权因子转化一下。