量化私募为指数增强策略模型“打补丁”
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5月以来，A股市场企稳回升，量化私募的业绩同步转暖。量化私募推出的主流产品一般为指数增强产品，机构近期纷纷加大投入，为产品背后的策略模型“打补丁”。
行业研究人士指出，本轮量化私募业绩表现回暖背后的驱动因素大致有三方面： 1.赛道拥挤度明显下降； 2.头部机构今年以来普遍保持了较高效的策略模型迭代； 3.目前多数头部机构的量化模型，在中小市值个股活跃度更高的市场环境里，相对优势更明显。
截至5月27日当周，头部量化私募取得超额收益（即跑赢对标股指）的指数增强产品在八成以上，不少头部机构4月末以来的累计超额收益率在5%到10%之间。一方面，前期一度遭遇业绩低潮的部分头部量化机构业绩明显修复；另一方面，部分在今年业绩回撤控制较好的头部机构，也在5月市场走高期间，迎来了较大的业绩回弹。
幻方投资表示，4月底以来A股市场流动性好转，投资者交易行为重回正常轨道，大部分量化模型的信号失效问题阶段性减轻，成为近阶段量化行业尤其是指数增强策略业绩复苏的关键原因。
鸣石投资分析，量化投资的核心主要是策略的持续研发和迭代能力。除市场行情因素外，策略的低相关性也成为近期一些头部量化机构超额收益显著回升的重要因素。